پاورپوینت قیمت گذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی

فهرست مطالب

مدل بلک- شولز

اوراق اختیار معامله

چرا بازار برگ اختیار معامله؟

قیمت توافق شده (قیمت توافقی)

قمت برگ اختیار خرید یا فروش سهام

اختیار خرید سهام با ارزش و بدون ارزش

ارزش زمانی هر برگ اخنیار معامله

رابطه بین قیمت سهام و قیمت اختیار معامله

تحقیقات قبلی درباره ارزشگذاری اختیار معامله

فرمول ارزش اختیار معامله اسپرنکل (1961)

متغیرهای استفاده شده در مدل بلک - شولز برای تعیین ارزش اوراق اختیار خرید سهام

مفروضات اصلی مدل ارائه شده توسط بلک-شولز جهت قیمتگذاری اختیار معامله

نسبت پوشش Hedge Ratio

مثال

فهرست منابع

قیمتگذاری اختیار معامله و بدهی های شرکتی

قسمتی از متن:

اوراق اختیار معامله

یک اختیار معامله ، اعطای اختیار و حق خرید یا فروش یک دارایی، بر اساس شرایط خاص در دوره معینی از زمان می باشد. اختیار خرید (فروش) سهام این امکان را برای خریدار فراهم می سازد که 100 سهم از سهام خاصی را باقیمت توافقی و در هر زمانی قبل از تاریخ انقضاء خریداری نموده یا بفروشد.

در بخش اعظم این پروژه، ما پیرامون این نوع اختیار خرید سهام بحث خواهیم نمود که اغلب تحت عنوان "اختیار خرید سهام Call Option" به آن اشاره می شود.

اوراق اختیار معامله آمریکائی (American options): اوراقی است که در هر زمانی قبل از موعد سررسید قابل اعمال است.

اوراق اختیار معامله اروپائی (European Options) : اوراقی است که فقط در موعد انفضاء قابل اعمال است.

ارزش زمانی هر برگ اختیار معامله

قیمت اوراق اختیار معامله معمولا از ارزش ذاتی فراتر میرود.این بخش مازاد مربوط به قیمت اوراق اختیار معامله بیانگر ارزش زمانی است.واضح است که زمان دارای ارزش زمانی مثبت است:هر چه زمان انفضای اوراق اختیار معامله طولانی تر باشد، شانس اینکه قیمت آن اوراق اختیار معامله افزایش یابد نیز بیشتر است.با اینحال، هر چه به زمان انقضای اوراق اختیار معامله نزدیک می شویم، ارزش زمانی اوراق اختیار معامله به صفر کاهش می یابد.

...

توضیحات تکمیلی:

پاورپوینت تهیه شده بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و در تهیه آن، کلیه اصول و علائم نگارشی و چیدمان جمله بندی رعایت شده و به راحتی و به دلخواه می توان قالب آن را تغییر داد. همراه با نمودارها، فرمول نویسی دقیق و توضیحات کامل تهیه شده است که می تواند توسط دانشجویان رشته های حسابداری، مدیریت مالی، مجموعه مدیریت و اقتصاد به عنوان ارائه کلاسی مورد استفاده قرار گیرد.